По идее, там поджигают конус из пало санто(это вид деревьев). И как написали выше, этот дым - это пары масла, которые образуются при тлении. Если капнуть глубже и пойти почитать, что входит в химический состав данного дерева, то будет написано:
Особое место в нем занимают эфирные масла, лимонен, альфа-терпинеол, ментофуран, карвон, гермакрен, мууролен, пульгеон, лупеол. И ещё...когда пало санто горит и тлеет, на палочках появляются масляные капли.