К взрывчатым веществам термит не имеет никакого отношения. Для неосведомленных, взрывчатые вещества - индивидуальные вещества или же смеси некоторых окислителей (например нитрат аммония) с горючим, которые способны к быстрому химическому превращению (т.е. детонация). Многие также называют различные топливно-окислительные смеси вроде черного пороха, и иные пиротехнические составы взрывчатыми веществами, хотя они ими не являются по той причине, что неспособны к детонации. Их удел - дефлаграция, т.е. быстрое горение.
По теме: действительно, лучше брать более крупный алюминий, нежели алюминиевую пудру. Оксид железа хорошенько высушить на огне. После смешивания хорошо уплотнить термит (можно домкратом). Поджигать надежнее высокотемпературным переходным составом на основе металлического горючего - лучше на магние, он дает бОльшую температуру, чем алюминий.
И еще: после поджигания стоять подальше, т.к. реакция бурная, могут расплавленны частицы металла и в рожу попасть)